钱都到哪里去了

老是看到有人对这次的经济危机看不懂,不明白为什么之前还嫌钱太多要通货膨胀,忽然仿佛是一夜之间这些钱都不见,经济危机就来了。我只能说这些人对于“钱”的本质还是没有理解。

比如人有说:钱总是那么多,有人亏了就有人赚,为什么现在看起来大家都是亏的呢?
也有人说:这些钱终归都还在地球上,怎么就忽然危机了呢?

其实我觉得这里转载的两篇文章已经说得很明白了。关键在于之前的多出来那些钱都是泡沫,都是幻觉,只是现在泡沫破掉了而已。

为简单起见,可以把CDS/CDO的概念再刨掉,这个故事无非是:


那么一帮人,在这帮人中有一种预期认为某种东西(比如房子)会涨价,其中一个人A把一件这种东西以比如100万的价格卖给另一人B,然后由于有涨价的预期
在(比如一年后会涨到200万),所以B可以提价比如120万(这里只是假设,实际上精明的B和C会进行财务的折现计算后求出交易价格,但肯定是高于
100万的)卖给C,然后C又用同样的方式转卖给D。假设这样转了一年,经过所有人的手后,东西回到A手里,这时的价格果然达到200万。

这时我们可以注意到,这一圈转下来,所有人都赚到钱了,但是实际的东西还是只有这一件与一年前完全一样的东西。这个时候比一年前多出来的这100万其实就是泡沫了。

然后大家一看,这东西会然会升值,下一轮的投资又开始了,当然目标是再过年升到300万或400万。如此轮转下去,总有一天没有人能买得起这个东西了,那么最后一个拿到东西的人就被套牢了,除了他以外,所有人都是赚钱的,亏掉的就是这个最后的傻瓜。总钱数还是一定的。

好了,到现在为止,钱还是没有真正多出来,也没有少掉。那么问题在哪里呢?

问题就在CDS/CDO这类资产证券化产品上。


为这东西越转下去风险越大,人人都不是傻瓜,所以不会这么简单就把这东西接下来的,而是要分散风险。于是有人就把这个东西分拆转卖,比如A以200万买进
以后不是直接加价到比如220万卖掉,而是将其证券化(比如转成股票或债券等有价证券)后分拆成4份,每份55万卖给BCDE。然后BCDE也如法炮制。
如此转下去的结果就是只要这东西还在转,所有人都继续赚钱,但只要一停下来,所有人之前赚的钱就化为泡影。

现在就是这样。泡沫破灭了~~

本质上与当年的荷兰郁金香案一样,所不同的只是当年有一些人成了最后接手的傻瓜,现在是所有参与的人都有份成为傻瓜。

《钱都到哪里去了》有16个想法

  1. 你说的这种是转手的提价
    股票其实是没转手的提价:
    某股票10万股,8万股未流通,2万股以10元/股卖出——总市值100万元;
    某日,有100股以20元/股成交,则其它的99900股都是20元了!——总市值400万元了!
    大跌后的某日,有200股以5元/股成交,则其它的99800股都是5元了!——总市值50万元了!
    其他没有动股票的股东的资产也随着大起大落。

  2. 上面的
    ——总市值400万元了!
    应为
    ——总市值200万元了!
    你说的这种是转手的提价
    股票其实是没转手的提价:
    某股票10万股,8万股未流通,2万股以10元/股卖出——总市值100万元;
    某日,有100股以20元/股成交,则其它的99900股都是20元了!——总市值200万元了!
    大跌后的某日,有200股以5元/股成交,则其它的99800股都是5元了!——总市值50万元了!
    其他没有动股票的股东的资产也随着大起大落。

  3. @gfh 不是钱都被傻瓜赚走了,而是聪明的人骗傻瓜来为自己赚钱,而傻瓜们以为自己会赚到钱,其实看到的钱都是镜花水月。
    另外,中国的话就更惨——你不得不当傻瓜。现在房价被拉得虚高到如此地步,眼看就要崩了。而崩盘后,谁最惨?当然是银行,烂账无数。可惜银行基本都是国有的,国家会救这些银行,用什么救?财政拨款。财政拨款哪里来?我们全体纳税人……
    也就是说,即使你清醒异常,最后还得为别人的错误埋单,这才是社会主义的高级阶段

  4. 别人的错误埋单,为本国的错位买单也就算了,现在是要为富裕得多、轻松得多的美国买单!不买还要倒大霉——以前买的大把美国国债。。。。。

  5. 一帮傻逼。
    这次金融危机的发展分四步。
    第一,住房市场泡沫破裂使拖欠贷款和丧失赎回权的案例激增,继而使抵押支持债券的价格暴跌。
    第二,金融交易亏损使众多金融机构所持资本相对于它们的债务而言太少。泡沫时期大家都欠下巨额债务,资本短缺变得尤其严重。
    第三,资本短缺,使金融机构不能或不愿提供经济运行需要的信贷。
    第四,金融机构一直试图以出售包括抵押支持债券在内的资产方式减少债务,但这导致资产贬值,令财务状况变得更糟。这种恶性循环就是一些人所说的“去杠杆化悖论”。

  6. 傻逼猛禽说了这么复杂干什么?
    次贷,说穿了有点像权证。从文化角度说,有点像皇帝的新衣。
    》》》老是看到有人对这次的经济危机看不懂
    这些人傻逼到家了。他们难道不知道,以金融衍生交易为核心的虚拟资本的交易量,已经是全世界实体贸易的数十倍;
    还有,虚拟经济的规模已经是全世界GDP的数倍。这种头重脚轻的趋势还在继续发展。所谓巨大的热钱流动,源头即在此。

  7. 唉,方同学,您怎么还在这里和我们这帮傻逼较劲呢?
    您的舞台在华尔街,快去把那里的那帮傻逼踢下台,世界还等着你去拯救呢!

  8. @haitao
    你说的这个还是表面现象,没有解释为什么价格要这样变化。
    价格变化的关键还是在于对未来的预期。
    @MK
    顶你一个社会主义的高级阶段。
    @老方
    很久不见,大家都期待着你去华尔街拯救世界呢。

  9. 我去华尔街干什么?我生在上海,就待在上海。不会因为其它地方更好就去其它地方。
    有些人,自己老家不住,就爱往别人的地方跑。如果是人才嘛,倒也算了。还不是人才,说你来干什么呢?

  10. 我解释的是现象“钱为什么会变多或变少”:我的股票没有买卖,价格也可以被抬高或降低——所以钱多了或少了
    其实并没有变多或变少!没有真正抛光离场前,都是虚妄的。

  11. 总是有些蠢人,生怕外来人抢了他们的饭碗,整天JJYY。
    连自己家里都混不下去的人,还有脸出来丢人现眼么?

  12. 思维真单一,难怪这么多年也没看出猛禽有什么长进。外地人来上海一定是抢饭碗吗?虽然抢饭碗也许是其中一条因素,但还有很多更重要的因素。
    比如一:污染空气和环境。人多了自然空气就差,环境也差了。
    比如二:公共场所拥挤。最明显的地铁1号线为什么这么拥挤?还不是因为外地人多?大家现在去看看地铁1号线上,还有多少是上海人?都被外地人占领了。我十年前乘坐1号线的时候,非常空。
    比如三:治安恶化。
    还有很多不方便。
    我就是看不起外地人,也讨厌外地人。这和我什么社会地位没关系,不管我是不是亿万富翁,我照样不喜欢外地人。
    你们外地人既然能力这么强,为什么不在你们当地发展啊?猛禽你既然很牛逼,还要跑到别人的城市来干什么?典型的自相矛盾,不打自招!

  13. 以上各条我以前都说过,懒得再跟蠢人浪费口舌。
    既然你是有能力的上海人,那么你们这些有能力的上海人联合起来完全可以把所有外地人都赶走嘛。JJYY顶个P用。

  14. 不用吵了,真正是人才,人事局就办了人才引进,解决户口了。

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